레버리지 활용, 선물과 옵션 거래하기

 

안녕하세요 프프입니다.

이전 포스팅에 이어서 실제 선물과 옵션을 거래할 때의

차이점에 대해 알아보겠습니다.

 

 

 

#첫 번째, 선물 혹은 옵션 거래를 하는 이유

 

선물투자는

해당 주식의 매수 금액 전체를 지불하는 것이 아닌,

계약금 형식으로 증거금 일부를 지불하고 나머지는 만기일에 지불하기 때문에,

보유 현금으로만 매수하는 것보다 약 3~9배 더 많은 주식을 살 수 있습니다.

 

큰돈을 들이지 않고 적은 돈으로 레버리지 효과를 활용할 수

있는 장점이 있죠.

 

 

 

#선물의 거래

웃자구요 ^^;

선물상품을 매수, 매도할 때에는 

증권사의 총 거래대금의 약 15%(10~30%)만 위탁증거금으로 납입하여

매매를 진행할 수 있습니다.

 

다시 말해 투자자가 1억 원 규모로 계약할 때 맡겨야 하는 돈=위탁증거금은 

1,500만 원에 불과한 것이죠.

 

 

 

선물의 종류

 

선물은 지수 선물과 주식 선물로 나누어지는데,

개념은 거의 비슷하지만 위탁증거금률 계산법 등과 같이

약간의 차이가 있다.

 

 

 

주식 선물 위탁증거금의 계산방법

 

* 아래는 주식 선물 거래에 대한 계산 방법이며,

코스피200선물 상품과 같은 경우 약간의 차이가 있습니다.

 

(주식 가격) x 10 계약  x (위탁증거금률, 10~30%)

예를 들어 삼성전자(현재 45,000원) 주식 선물을 

500 계약만큼 투자한다고 해보죠.

 

45,000원 x 500 계약 x 위탁증거금률 18%(0.18) = 4,050,000원

위와 같이 실제로 22,500,000원이 필요한 거래지만,

선물 거래를 통해 투자하면 약 4백만 원가량의 증거금만 필요합니다.

 

 

 

주식 선물의 특징

 

1. 지수가 아닌 개별종목의 선물거래로, '기초자산'을 거래하는 것이다.
2. 거래단위는 10 계약 단위이다.
3. 위탁증거금률: 10~30%, 유지증거금률 5~20%

 

* 유지증거금률이란? ★

 

선물을 매수/매도한 후 선물 평가금액의 6% 이상은 유지되도록 해야 된다.

선물 거래의 경우 현물과 달리 매일 시장이 마감하면 정산을 하게 되는데,

선물 평가금액이 6% 이하로 하락하게 된다면, 다음 날까지 6%가 되도록 추가 증거금을 입금해야 한다.

그렇지 않으면 자동으로 반대매매를 통해 청산당하게 된다.

 

 

 

지수 선물의 거래

 

위탁증거금률 계산에 있어서 지수 선물과 달리

가격승수 라는 것이 존재하는데, 

계산 방법은 아래와 같다.

 

(지수) x 10 계약  x (가격승수 = 500,000원) x (위탁증거금률, 약 15%)

 

* 가격승수란 무엇일까?

 

상호간의 약속

가격승수는 거래 대상물의 기본 1 단위의 가격을 뜻한다.

주가지수 선물거래는 실체가 존재하지 않는 추상적인 지수를 

매매 대상으로 하는 거래이다.

 

따라서 거래자간에 거래 결과물을 실질적으로 주고받을 수 있도록 

선물지수에 일정 금액을 곱하여

추상적인 숫자에 가치를 부여하는데,

이것을 가격승수라고 한다.

 

가격승수는 시장 규칙으로 50만 원으로 정해져 있다.

 

이상으로 선물과 옵션에 대한 포스팅을 마치겠습니다.

역시 사람이란 학습의 동물인 것 같습니다.

 

공부하면 공부할 수록 많은 것을 알게되고,

너무 재밌네요 ㅠㅠ

 

옵션거래 같은 경우 선물거래 약간의 차이가 있습니다.

글이 너무 길어져서 다음번 포스팅에 이어나가도록 하겠습니다!

읽어주셔서 감사합니다.

 

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- 경제박사 프프 드림 -

 

ps. 아래에 제가 공부할 때 참고했던 블로그 주소입니다. 여러분의 공부에 도움이 될까하여 첨부합니다.

추가적으로 이번 포스팅과 관련하여 피드백이나 조언을 원하시는 분들은

언제든지! 자유롭게 댓글 달아주세요.

 

 

공부에 참고했던 블로그

https://post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=12622127&memberNo=38564963

https://bricoler.tistory.com/103

https://m.blog.naver.com/PostView.nhn?blogId=hopessc&logNo=40188691146&proxyReferer=https%3A%2F%2Fwww.google.com%2F

https://byebyemyblue.tistory.com/262 < 선물옵션 거래 후기 레전드임..
https://grandant.tistory.com/entry/%EC%84%A0%EB%AC%BC%EC%98%B5%EC%85%98-%EC%84%A0%EB%AC%BC%EA%B3%BC-%EC%98%B5%EC%85%98-%EB%B9%84%EA%B5%90