제대로 알고 투자하자, 주식가치 평가 방법 4가지

 

 

안녕하세요 프프입니다.

 

오늘은 악성 투기와 이유도 모른 채 손해만 보는 피해를 막고, 안전한 주식 투자에 도움이 될만한 주식가치 평가 방법들에 대해 알아보겠습니다.

 

투자의 원칙

투자의 기본은 '싸게 사서 비싸게 판다'입니다. 즉 차익실현을 통해 수익을 창출하는 것입니다. 투자의 대표적인 방법 중 주식의 경우 '싸다' or '비싸다'를 판단해야 하는데, 이에 대해서 주식의 가치평가는 필수적입니다. 그렇다면 주식의 가치는 어떻게 객관적으로 평가할 수 있을까요?

 

바로 특정 지표들을 사용하는 방법입니다.

 

이 특정 지표들을 사용하는 방식들은 크게 4가지로 PER 방식, PBR 방식, PCR 방식, PSR 방식이 있습니다. 이에 대해 아래에서 더욱 자세히 알아보겠습니다.

 

 

| 가격 비교 방법

 

- 주시에 있어서 싸다는 것은?

가격 > 가치 : 비싸다
가격 < 가치 : 싸다

위와 같이 주식에 있어서 '싸다'라는 것은 가격과 가치를 비교해서 가격이 가치보다 낮은 상태를 말합니다. 즉, 주식 투자의 원칙은 주식 가치보다 가격이 낮을 때 사서 가치보다 가격이 높아졌을 때 파는 것입니다. 흔히 다른 말로 저평가된 주식을 매입해야 한다는 말과 같습니다.

 

싸게 사기 위해서는 가격과 가치를 비교해야 합니다. 이 중 상장주식 가격의 경우 매일 증시 시장에서 가격(시가)이 주어지기 때문에 가격을 알아내는 것은 쉽습니다.

 

 

| 가치평가란? 가치평가는 어떻게 할까?

 

가치평가

문제는 가치에 대해서 알아보는 것입니다. 주식의 가치는 어떻게 알아볼 수 있을까요? 자신이 투자하고자 하는 주식에 대해 가치를 측정하는 '가치평가'는 주식 투자에 있어서 필수적입니다. 만약 가치평가를 할 수 없다면 싸게 살 수도 없으며, 비싸게 팔 수도 없습니다.

 

그렇다면 주식의 가치평가는 어떻게 할까요?

 

 

1). PER(Price Earning Ration) 

PER의 뜻: 회사의 이익을 바탕으로 측정

투자자들이 가장 많이 사용하는 방법은 바로 PER 방식입니다. 기업의 목적은 '이익을 내는 것'이므로 이익을 많이 내는 회사가 가치도 높다는 것입니다. 이 때문에 가격과 이익 간의 비율을 따져 평가합니다.

 

[PER 계산하는 법 & 사용하는 법 알아보기 >> 준비중]

 

 

2). PBR(Price Bookvalue Ratio)

PBR의 뜻: 장부상 가치를 기업가치로 보는 방법

회사의 재산은 장부상 자산으로 표시하고, 갚아야 할 빚은 부채로 표기합니다. 이때 자산에서 부채를 빼면 주주들이 가져갈 몫인 자본이 됩니다. 이것이 바로 주주가 보는 회사의 가치이며, PBR에서 사용하는 장부상 가치입니다.

 

[PBR 계산하는 법 & 사용하는 법 알아보기 >> 준비 중]

 

 

3). PCR(Price Cashflow Ratio)

PCR의 뜻: 현금흐름으로 평가하는 방법

회계 처리 방법에 따라 이익이 달라집니다. 따라서 이에 따라 회사의 가치도 달라지는 PER의 문제점을 보완하여, 실제 현금이 들어온 항목인 현금흐름으로 평가하는 방법이 바로 PCR 방식입니다.

 

[PCR 계산하는 법 & 사용하는 법 알아보기 >> 준비 중]

 

 

4). PSR(Price Sales Ratio)

PSR의 뜻: 매출액을 척도로 삼는 방법

초창기 벤처기업이나 바이오 회사는 어떻게 기업 가치를 평가할까요? 이들 기업은 아직 이익도 나지 않고, 장부상의 가치도 크지 않습니다. 따라서 이런 회사에서 가장 중요한 것은 '그래서 어떻게 돈을 벌건데?', '매출이 찍히기 시작하나?' 이 두 가지입니다. 따라서 매출액을 기업의 가치를 평가하는 척도가 되며, 이 방식을 PSR이라고 합니다.

 

[PSR 계산하는 법 & 사용하는 법 알아보기 >> 준비 중]

 

지금까지 네 가지 가치평가 방법을 알아보았습니다. 이외에도 여러 방법이 존재하지만 증권서 HTS에서 '투자지표'를 선택했을 때 가장 많이 등장하는 것들이 위의 네 가지입니다.